电商与物流相互成就，京东菜鸟两派相争
过去5年，电商物流相互成就，电商贡献了快递公司60%以上的单量，15、16年电商GMV增速放缓，主要来源于电商对低客单商品的渗透，所以我们看到了电商单量依旧维持较高增速。而17年上半年则出现了“电商GMV、订单、快递业务”均增长放缓迹象，可见电商与物流唇齿相依。
普洛斯过去4年电商客户租赁仓库的占比越来越高，反映出电商物流对高端仓库的旺盛需求。
在行业增速放缓，竞争加剧的大环境下，会出现“精细管理”模式替代“粗放管理”模式，表现在以下几个方面：
（1）行业集中度提升，有规模优势、成本优势的企业获得更多市场份额，小企业退出。
（2）技术创新带动效率提升，自动化设备的应用不断普及。
（3）高效的高端仓替代农民仓，物流地产大有可为，仓配一体化为终极模式。
阿里掌管电商商流，有分配物流订单的权力，菜鸟平台可以有效派发订单提升行业整体效率，阿里的优势在数据。
京东自营起家，自建电商平台及物流体系，后端物流服务能力较强，优势在地面供应链服务。未来电商物流的竞争格局大概率是阿里菜鸟和京东两派。
1、主要竞争领域：电商
京东为自建仓储物流，淘宝天猫外包物流服务给四通一达等专业第三方快递公司。
二者的物流有一定区别：
（1）就业务流程看，二者产品最大的区别是是否提供仓储服务。京东主要提供的物流服务是仓配一体化服务，为自营平台产品和第三方卖家提供仓储配送一体化服务。专业快递公司主要提供物流服务是配送服务，而客户则自行另选仓储服务。虽然顺丰和通达系快递近年也提供一定的仓配一体化服务，但比重很小，也没有优势。
（2）从客户受众范围看，二者最大的区别是是否配送非电商件。京东物流全部是电商件，服务于B端电商卖家。京东近年提出物流社会化战略，主要针对的客户群体也是有仓配需求的第三方卖家。专业快递公司除了电商件，还有商务件、国际快递等非电商件，客户包括电商卖家、商务客户和个人用户。例如，通达系电商件约占7成，非电商件占3成；顺丰商务件占8成以上，电商件仅占1成。
二者主要竞争市场在于有仓配需求的电商。通过以上分析可知，二者都服务的客户是有仓储配送需求的电商客户。随着京东物流社会化进程的加快，京东物流未来将会服务其他平台自营商品和卖家（如唯品会、聚美优品，甚至天猫），将会与专业快递公司，尤其是以电商件为主要业务的公司，展开更加直接的竞争。
2、配送模式：仓配一体是趋势
从电商运营模式看，B2C电商物流运营模式可分为：①自建仓配、②卖家仓储+第三方配送、③第三方仓配。自建仓配，如京东，平台自建仓储和负责配送；第三方仓配，如天猫，天猫仅负责线上平台运营，主要由菜鸟物流负责仓储，由专业快递公司负责配送。
仓配一体化成本上优于卖家“自选仓储+第三方配送”，成未来发展趋势。
仓配一体化模式的优势：节省仓储成本和运输成本，提高存货周转率，改善客户体验。
首先，通过卖家货物的集中存放，可以实现仓储成本的规模经济；其次，货物出仓后的统一配送成本低于卖家从单个仓库统一发货；再次，通过京东或菜鸟网络，可以统一运往京东或菜鸟部署的中心仓，减少了揽件成本和运输费用。最后，通过京东或菜鸟的销售大数据库，商家在客户下单前就用算法预测了当地的出货量，并提前在相应的大区仓库铺货，节省了干路运输费，又大大缩短了整体快递时间，最终提高存货周转效率，改善客户体验。
可以预见，对于B2C商家乃至C2C商家，仓配一体化模式是未来电商物流的主要模式。
3、两种模式：京东物流VS菜鸟物流
（1）京东模式VS菜鸟模式
京东和菜鸟的物流配送模式都是仓配一体化，区别是前者是自建，后者是通过平台整合物流资源。二者模式基本一致，即通过卖家销售大数据建立分布式仓配体系，缩短配送时间，提高配送效率，从而提供“当日达”、“次日达”等绝佳的物流体验。
丨背景是物流体验的竞争
菜鸟网络成立的大背景是阿里为与京东竞争而实施的物流体验升级的策略。在成立之后，菜鸟计划根据天猫、淘宝的交易与物流信息搭建起一个数据网络，称之为“天网”，并在分布全国的几大重要物流区域搭建起数个巨大仓储中心，称之为“地网”。最后，“天网”配合“地网”进行“天地联动”，根据其信息大数据的优势，布置仓储，调配物流，在多个方面提高物流快递转运的效率。
丨菜鸟与京东物流做着相同的事情——以大数据为基础建立分布式仓配体系
菜鸟利用实体仓储网络与庞大的虚拟数据库，标准化物流服务/物流设施，提升商家/物流公司对用户特定需求的服务能力（分层产品）。例如物流服务包括当日达、次日达、定时达；物流设施包括环保包装袋、统一的打包箱等。
菜鸟提供标准化仓管服务（大数据、自动化仓管体系、仓库如何建/哪里建），仓配网的建立使得菜鸟（货权从商家转移到菜鸟仓）直接与快递公司发生业务合作。菜鸟的愿景一旦实现，快递公司主动管理网络的能力会被削弱，货物的流动会变成依靠菜鸟的大数据系统来支配。
丨菜鸟建仓，直面竞争
目前菜鸟已在全国设立了八个大型仓储物流基地。这些仓储基地，最主要的配送产品便是家用电器产品。考虑到目前天猫相对京东的唯一劣势领域是家电领域，再结合阿里建立菜鸟的根本原因——夺回被抢占的B2C市场份额，以及京东和阿里的仓储布局图，可以看出阿里对家电3C这一战略领域极高的重视程度与极强的行动力度。
丨专业快递公司与京东的竞争只是表面上的竞争，更加直接的竞争在于京东物流与菜鸟网络的竞争
配送是仓配的重要一环，对于电商物流，仓储网络建设的意义要高于配送，因为仓储的分布决定了配送效率。因此专业快递公司与京东的竞争只是表面上的竞争，更加直接的竞争在于京东物流与菜鸟网络的竞争。
（2）哪种模式更好？各有优劣
京东和菜鸟之争，菜鸟在配送环节略有优势。电商物流拼的是三点，大数据运营能力、仓储和配送。
丨大数据能力：即通过数据安排铺货，合理配置存货和仓储资源。京东和天猫都有非常成功的运营经验和数据，这方面二者不存在太大差距。
丨仓储端：仓储分布，基本一致，而且仓储铺货，核心在于销售数据，通过数据分析安排铺货，节省运输成本提高运输效率，因此二者仓储端差距不大。
丨配送端：配送成本，第三方凭借规模经济成本更低。虽然第三方专业快递公司拥有发达干线网络和转运中心，但是对于电商件，菜鸟对仓储的安排会弱化快递公司对网络的主动管理能力。
通达系等快递公司业务量大，规模经济明显，在运输成本和分拣成本上会更有优势。京东物流目前每日业务量在450万件，距离第一梯队还有一个京东的距离，即现有业务量翻倍。
对比来看，菜鸟网络模式下的第三方配送略有成本优势，但平台业务接入的快递公司服务标准不一，体验和时效性上略逊色于京东。二者未来的服务对象会呈现一定差异化，各有存在空间。
4、电商物流竞争要素：核心在运营效率
随着京东物流社会化进程的加快，京东物流未来将会服务其他平台自营商品和卖家（如唯品会、聚美优品，甚至天猫），将会与专业快递公司，尤其是以电商件为主要业务的公司，展开更加直接的竞争。而京东物流也将从成本部门变成利润部门，平台业务量的重要性将会降低。
现阶段物流社会化水平较低时，电商物流的竞争直接体现为平台间的竞争。客户选择在天猫或淘宝购物，还是在京东购物，直接决定了物流由谁配送。因此，现阶段二者的竞争关系不是传统的物流企业的竞争，即运营成本和服务等要素的竞争，而是其所背靠电商平台，平台综合实力和服务的竞争。
用户选择平台购物时，会考虑哪个平台商品有更低商品价格、更快的物流速度、更多平台SKU种类（是否满足一站式购物需求）、更好售后服务等要素的综合竞争。
风险提示：（1）电商行业增速下移；（2）行业竞争加剧。
