11月17日消息,《》获悉,研究发表的报告显示,维持 买入 评级,给予目标价382亿港元。
报告提到,按非通用会计准则(non-GAAP)计算,京东第三季净利润率创新高达3.2%,而收入按年增长29%,估计受惠 双11 销售增33%,第四季商品交易额(GMV)将按年增长25%。汇丰还估计,第四季non-GAAP净利润率将按季回落至1.4%,主要因为京东在宣传旺季中的营销投入较多。
同时,该行指出,京东超市仍是最大品类,订单按年增长48%,京东这方面有重大机遇,市场规模或达6900亿元人民币。目前,京东已在B2C及店仓方面投资,估计将在其他在线服务供应商模式方面继续投资,以寻找最适合的商业模式,并带动长远增长。
在方面,京东物流收入增长加快,并按年增长73%,主要受老外部客户及非京东订单收入贡献提升,但经营利润率由次季的1%转为负6%,主要由于季节性因素拖累订单规模,该行估计受惠规模增加,加上在仓库、冷链及基建方面的投资,2021及2022财年其经营利润率将维持在低单位数水平,管理层估计长远利润率将维持稳定,同时不低于物流同业水平。
由此,汇丰研究将京东2020财年盈利预测提升,但就将2021/22财年盈测分别降2%及5%,以反映利润扩张减慢。
《报》了解到,今年11月1日00:00至11月11日00:09,京东11.11全球热爱季累计下单金额就突破2000亿元。京东日前发布的财报显示,2020年第三季度,京东净营收为1742亿元人民币(约合257亿美元),同比增长29.2%。